ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФАКТОРЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ПРОЦЕССЕ ФОРМИРОВАНИЯ И ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ С УЧЕТОМ РЕГИОНАЛЬНОГО РИСКА

 

12. Пассивы, принимаемые к расчету (стр. 8 + стр. 9 - (стр. 10 + стр. 11))

-

21 950

25 335

3385

15

32 869

7534

30

35 265

2396

7

13. Чистые активы (стр. 7 - стр. 12)

-

13 920

14 633

713

5

22 690

8057

55

33 981

11291

50

Анализ использования акционерного капитала ООО «Стройкомплект»

Показатель

2005

2006

2007

2008

на 01.01.06

на 01.01.07

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 01.01.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 30.09.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

Коэффициент оборачиваемости чистых ак­тивов, Коб(ЧАК)

2,1

2,6

0,5

22,1

2,1

-0,5

-18,0

1,8

-0,3

-15,6

Общая рентабельность чистых активов, Лоб(ЧАК)

23,8

24,9

1,1

4,7

18,0

-6,9

-27,6

13,7

-4,4

-24,2

Финансовая рентабельность чистых акти­вов, Rd,(4AK)

18,4

18,7

0,4

2,1

13,8

-4,9

-26,3

10,7

-3,1

-22,6

Интегральный показатель, ИН (ЧАК)

9,7

10,6

0,9

9,3

8,0

-2,6

-24,1

6,4

-1,7

-20,9

Приложение 17. Оценка потенциального банкротства ООО «Стройкомплект»

Двухфакторная модель Альтмана

Показатель

2005

2006

2007

2008

на 01.01.06

на 01.01.07

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 01.01.08

абсолют­ное, ты с. руб.

темп

прироста,

%

на 30.09.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

Коэффициент текущей ликвидности,

Ктл

1,59

1,70

0,11

6,83

1,49

-0,20

-12,03

1,54

0,05

3,04

Коэффициент капитализации (финансо­вого равновесия, ассоциации), Кзс

2,14

2,46

0,32

14,87

3,13

0,68

27,58

2,72

-0,41

-13,07

Z2 = - 0,3 877 - 1,0736-Ктл + 0,0579-Кзс

-1,97

-2,07

-0,10

4,98

-1,81

0,26

-12,50

-1,88

-0,07

4,01

Вероятность банкротства:

менее 50%

менее 50%

менее 50%

менее 50%

Пятифакторная модель Альтмана

Показатель

2005

2006

2007

2008

на 01.01.06

на 01.01.07

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 01.01.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 30.09.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

Доля рабочего капитала во всех обязательст­вах, К]

0,37

0,41

0,04

10,24

0,33

-0,08

-19,58

0,32

-0,01

-4,06

Рентабельность активов по чистой прибыли, К2

0,07

0,07

0,00

-3,95

0,06

-0,01

-17,51

0,05

0,00

-7,26

Общая рентабельность активов, К3

0,09

0,09

0,00

-3,95

0,07

-0,02

-17,51

0,07

-0,01

-7,26

Отношение рыночной стоимости обыкно­венных и привилегированных акций к стои­мости активов, К4

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Капиталоотдача активов, К5

0,81

0,93

0,12

14,80

0,85

-0,08

-8,29

0,86

0,01

1,23

Z5 = 1,2-К] + 1,4-К2 + 3,3 - К3 + 0,6-К4 + 1,0-К5

1,66

1,81

0,15

8,98

1,57

-0,24

-13,35

1,54

-0,03

-1,85

Вероятность банкротства

Очень высокая

Очень высокая

Очень высокая

Очень высокая

Индекс кредитоспособности Альтмана

Показатель

2005

2006

2007

2008

на 01.01.06

на 01.01.07

абсолют­ное, ты с. руб.

темп

прироста,

%

на 01.01.08

абсолют­ное, тыс. руб.

темп

прироста,

%

на 30.09.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

Отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к величине ак­тивов, К]

0.09

0,09

0,00

-3,95

0,07

-0,02

-17,51

0,07

-0,01

-7,26

Отношение выручки от продаж к величине активов, К2

0.81

0,93

0,12

14,80

0,85

-0,08

-8,29

0,86

0,01

1,23

Отношение рыночной стоимости собственного капитала к привлечен­ному капиталу по балансовой стои­мости, К3

0.47

0,41

-0,06

-12,94

0,32

-0,09

-21,62

0,37

0,05

15,04

Отношение нераспределенной при­были к стоимости активов, К4

0.07

0,07

0,00

-3,95

0,06

-0,01

-17,51

0,05

0,00

-7,26

Отношение собственных оборотных средств к стоимости активов, К5

0,00

0,00

0,00

-93,83

0,00

0,00

58,78

0,00

0,00

762,36

ZK = 3,3-1^ + 1,0-К2 + 0.6-Кз + 1.4-К4 + 1,2-К5

1,50

1,56

0,06

4,17

1,37

-0,20

-12,66

1,39

0,02

1,42

Результат по модели

Потенциальный банкрот

Потенциальный банкрот

Потенциальный банкрот

Потенциальный банкрот

Модель Лиса

Показатель

2005

2006

2007

2008

на 01.01.06

на 01.01.07

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 01.01.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 30.09.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

X] = форма № 1, (стр. 290 - стр. 230 - стр. 610 - стр. 620 - стр. 630 - стр. 660) /стр. 300

0,23

0,27

0,03

14,78

0,23

-0,04

-13,59

0,24

0,00

2,07

Хз = форма№2, стр. 050 / форма №1, стр. 300

0,09

0,09

0,00

-1,55

0,07

-0,02

-18,99

0,07

-0,01

-9,14

Хз = форма №2, стр. 190 / форма №1, стр. 300

0,07

0,07

0,00

-3,95

0,06

-0,01

-17,51

0,05

0,00

-7,26

Х4 = форма№1, стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690)

0,47

0,41

-0,06

-12,94

0,32

-0,09

-21,62

0,37

0,05

15,04

Z3 = 0,063-ХЬ + 0,092-Х2 + 0,057-Хз + 0,001-Х4

0,028

0,030

0,00

6,60

0,025

0,00

-15,74

0,024

0,00

-2,00

Вероятность банкротства

Высокая

Высокая

Высокая

Высокая

Модель Таффлера

Показатель

2005

2006

2007

2008

 

на 01.01.06

на 01.01.07

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 01.01.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 30.09.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

Хг = форма №2, стр. 050/ форма №1, стр. 690

0,21

0,22

0,00

1,40

0,14

-0,07

-33,20

0,13

-0,01

-8,24

Х2 = форма №1, стр. 290 / (стр. 590 + стр. 690)

1,01

1,00

-0,01

-0,55

1,00

0,00

0,02

1,00

0,00

0,41

Х3 = форма №1, стр. 690 / стр. 300

0,43

0,42

-0,01

-2,91

0,51

0,09

21,28

0,50

0,00

-0,98

Х4 = форма №2, стр. 010/ фор­ма №1, стр. 300

0,81

0,93

0,12

14,80

0,85

-0,08

-8,29

0,86

0,01

1,23

Z4 = 0,53-Xi + 0,13 - Х2 + 0,18-Хз + 0,16-Х4

0,45

0,47

0,02

3,94

0,43

-0,03

-7,32

0,43

0,00

-1,15

Результат по модели

Неплохие долгосрочные перспективы

Неплохие долгосрочные перспективы

Неплохие долгосрочные перспективы

Неплохие долгосрочные перспективы

Отечественная двухфакторная модель

Показатель

2005

2006

2007

2008

на 01.01.06

на 01.01.07

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 01.01.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 30.09.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

Коэффициент текущей ликвидности,

Ктл

1,59

1,70

0,11

6,83

1,49

-0,20

-12,03

1,54

0,05

3,04

Коэффициент финансовой независи­мости, Кфн

0,32

0,29

-0,03

-9,20

0,24

-0,05

-16,39

0,27

0,03

11,00

Z = 0,3872 + 0,2614-Ктп+ 1,0595-К^

1,140

1,138

0,00

-0,24

1,034

-0,10

-9,11

1,074

0,04

3,88

Вероятность банкротства

Очень высокая

Очень высокая

Очень высокая

Очень высокая

Система показателей Бивера

Показатель

2005

2006

2007

2008

на 01.01.06

на 01.01.07

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 01.01.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

на 30.09.08

абсолют­ное, тыс.руб.

темп

прироста,

%

Коэффициент Бивера, КБ

0,10

0,10

-0,01

-7,91

0,07

-0,02

-22,67

0,07

0,00

-3,88

Присвоенный диапазон

Нет в системе показателей

Нет в системе показателей

Нет в системе показателей

Нет в системе показателей

Коэффициент текущей ликвидно - сти, Ктл

1,59

1,70

0,11

6,83

1,49

-0,20

-12,03

1,54

0,05

3,04

Присвоенный диапазон

Группа 2

Группа 2

Группа 2

Группа 2

Рентабельность активов, Ra

0,07

0,07

0,00 - 3,95

0,06 - 0,01 | - 17,51

0,05

0,00 - 7,26

Присвоенный диапазон

Группа 1

Группа 1

Группа 2

Группа 2

Доля заемного капитала в общих источниках финансирования, X

0,68

0,71

0,03

4,30

0,76

0,05

6,67

0,73

-0,03

-3,51

Присвоенный диапазон

Группа 3

Группа 3

Группа 3

Группа 3

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными сред­ствами, Кп

0,00

0,00

0,00

-93,83

0,00

0,00

58,78

0,00

0,00

762,36

Присвоенный диапазон

Группа 3

Группа 3

Группа 3

Группа 3

Приложение 18. Бальная оценка финансового состояния ООО «Стройкомплект»

Присвоение класса ООО «Стройкомплект»

Показатель

2005

2006

2007

2008

на 01.01.06

балл

на 01.01.07

балл

абсол-

ое в баллах

темп при­роста,

%

на 01.01.08

балл

абсол-

ое в баллах

темп при­роста,

%

на 30.09.08

балл

абсол-

ое в баллах

темп при­роста,

%

Коэффициент абсолютной

ЛИКВИДНОСТИ, Каб

0,18

3,5

0,21

4,2

0,61

17,33

0,27

5,4

1,20

28,83

0,41

8,1

2,76

51,40

Коэффициент быстрой «кри­тической» ликвидности, Кбл

1,01

11,0

1,00

11,0

-0,05

-0,44

0,95

9,9

-1,01

-9,21

1,05

11,0

1,06

10,63

Коэффициент текущей лик­видности, Ктл

1,59

15,7

1,70

18,9

3,26

20,77

1,49

12,8

-6,13

-32,36

1,54

14,2

1,36

10,64

Доля оборотных средств в ак­тивах, L6

0,69

10,00

0,71

10,00

0,00

0,00

0,76

10,00

0,00

0,00

0,73

10,00

0,00

0,00

Коэффициент обеспеченно­сти собственными средства­ми, L7

0,01

0,2

0,00

0,2

0,00

0,00

0,00

0,2

0,00

0,00

0,04

0,2

0,00

0,00

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капи­тализации), Кзс

2,14

0,0

2,46

0,0

0,00

-

3,13

0,0

0,00

-

2,72

0,0

0,00

-

Коэффициент финансовой независимости, Кфн

0,32

0,29

0,0

-1,14

-100,00

0,24

0,0

0,00

-

0,27

0,0

0,00

-

Коэффициент финансовой

УСТОЙЧИВОСТИ, Кфу

0,57

2,0

0,58

2,0

0,00

0,00

0,49

1,0

-1,00

-50,00

0,50

1,0

0,00

0,00

Сумма баллов

-

43,6

-

46,2

2,68

6,15

-

39,3

-6,93

-14,99

-

44,5

5,18

13,17

Присвоенный класс

3 класс

3 класс

3 класс

3 класс

Приложение 19. Присвоение кредитного рейтинга ООО «Стройкомплект»

 

Показатель

2005

2006

2007

2008

на 01.01.06

балл

на 01.01.07

балл

абсол-

ое в баллах

темп прирос­та, %

на 01.01.08

балл

аб сол-

ое в баллах

темп прирос­та, %

на 30.09.08

балл

абсол-

оев баллах

темп прирос­та, %