ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФАКТОРЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ПРОЦЕССЕ ФОРМИРОВАНИЯ И ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ С УЧЕТОМ РЕГИОНАЛЬНОГО РИСКА

 

Предприниматели функционируют в определенных условиях, составляющих в совокупности предпринимательскую среду, которая предоставляет интегрированную совокупность различных (объектив­ных и субъективных) факторов, позволяющих предпринимателям до­биваться успехов в реализации поставленных целей, в осуществлении предпринимательских проектов и договоров, а также получения при­были (дохода).

Большинство исследователей (В.В. Гребеник, С.В. Шкодинский, Львов Ю.А., Ю.М.Осипов, Хейне П. и др.) [81, 95, 103, 121] опреде­ляют инвестиционные факторы предпринимательской активности как интегрированную сложную систему. По их мнению, предпринима­тельская среда подразделяется на внешнюю, как правило, не завися­щую от самих предпринимателей, и внутреннюю, которая формиру­ется непосредственно самими предпринимателями.

Предпринимательская среда формируется на основе развития производительных сил, совершенствования производственных (эко­номических) отношений, создания благоприятного общественного и государственного менталитета, формирования рынка как среды суще­ствования (деятельности) предпринимателей и других важнейших ус­ловий. Известные ученые, занимающиеся исследованиями формиро­вания благоприятных условий развития предпринимательства, счи­тают, что эффективная предпринимательская среда должна обеспечи­вать интегрированную совокупность различных (объективных и субъективных) факторов, позволяющих предпринимателям добивать­ся успехов в реализации поставленных целей, в осуществлении пред­принимательских проектов и договоров, а также получения прибыли (дохода). Она также должна обеспечивать цивилизованным и законо­послушным предпринимателям необходимую экономическую свобо­ду как первое и определяющее условие развития предпринимательст­ва, а вторым условием является развитие организационно-хозяйствен­ного новаторства. В какой-то степени эти два важнейших составных элемента предпринимательской среды зафиксированы в Конституции страны. Однако эти важные конституционные положения до сих пор практически не действуют в полную силу, что наряду с другими фак­торами тормозит развитие предпринимательства.

Под внешней предпринимательской средой, по мнению Хасано - ва М., Юлдошева С., Г.Б. Клейнера [120, 110], следует понимать со­вокупность условий и факторов, влияющих на развитие в стране предпринимательства, действующих независимо от воли самих пред­принимателей. Внешняя предпринимательская среда представляет собой сложную систему внешнего регулирования предприниматель­ской деятельности, поэтому для индивидуальных предпринимателей и юридических лиц она носит объективный характер, поскольку они не могут непосредственно изменить ее (например, федеральные зако­ны, природные факторы и т.д.), а должны учитывать при ведении собственного дела.

Внешняя предпринимательская среда включает следующие под­системы:

•  экономическое положение в стране и регионах;

•  политическую ситуацию, характеризующуюся стабильностью развития общества и государства;

•  правовую среду, четко устанавливающую права, обязанности, ответственность предпринимателей и других субъектов рыночной экономики;

•  государственное регулирование и поддержку предпринима­тельства;

социальную обстановку, связанную с уровнем платежного спроса населения (потребителей) и уровнем безработицы;

•  культурную среду, обусловленную уровнем образования насе­ления, обеспечивающую возможность заниматься определенными видами предпринимательской деятельности;

научно-техническую, технологическую среду;

•  наличие в достаточном количестве природных факторов про­изводства, необходимых для развития определенных видов деятель­ности;

физическую среду, связанную с климатическими (погодными) условиями функционирования предпринимательских организаций, отсутствием проявления форс-мажорных природных катаклизмов;

институционально-организационную среду, свидетельствующую о наличии достаточного числа организаций, обеспечивающих возмож­ность осуществления коммерческих операций, деловых связей и т.д.

Дадим краткую характеристику отдельных подсистем, в сово­купности составляющих внешнюю предпринимательскую среду.

Экономическое положение страны, характеризующееся форми­рованием условий для становления конкурентного рынка как среды существования предпринимателей, а также поступательное осущест­вление экономических реформ, обеспечивающих возможность досту­па предпринимателей ко всем видам ресурсов (кроме запрещенных законом), необходимых для развития их деятельности, имеют суще­ственное значение для развития в стране предпринимательства. На развитие предпринимательства положительно или отрицательно влияют такие экономические инструменты, как уровень ставки рефи­нансирования, устанавливаемый Центральным банком России, уро­вень инфляции, число налогов (обязательных сборов, платежей) и размеры налоговых ставок, уровень ликвидности хозяйствующих партнеров (компаний, фирм), уровень цен (тарифов) на определенные виды ресурсов, особенно на продукцию (услуги) естественных моно­полий, недопущение установления монопольно высоких или моно­польно низких цен, соглашений хозяйствующих субъектов, ограни­чивающих конкуренцию на товарных рынках. Важное значение при­обретают стабильность национальной денежной единицы, повыше­ние уровня ее покупательной способности и другие экономические факторы и условия.

Стабильность политической обстановки в стране и в отдельных ее регионах, согласие между всеми ветвями власти, признание ими того факта, что без развития цивилизованного предпринимательства невозможны экономический рост, эффективное развитие всех отрас­лей экономики и повышение благосостояния общества несомненно имеет большое значение для развития предпринимательства. Важно, чтобы в России все наконец-то поддержали идею о том, что в стране формируется социально ориентированная экономика, а экономиче­ским реформам нет альтернативы.

Правовая среда, не декларирующая, а четко указывающая права, обязанности и гарантии дееспособным гражданам на занятие пред­принимательской или иной законной экономической деятельностью, защищающая цивилизованных предпринимателей от противоправных действий государственных (муниципальных) органов и их должност­ных лиц, адекватна перспективному развитию страны, является обя­зательным условием развития предпринимательства. Необходимо четкое установление ответственности предпринимателей за наруше­ние законодательных и нормативных актов, регламентирующих хо­зяйственную (предпринимательскую) деятельность. В стране должен «править бал» Закон, а не чиновники, пусть даже и высокого ранга, не олигархи, не рэкетиры и криминальные элементы. Если это станет правилом, а не исключением, то можно с уверенностью сказать, что предпринимательство в России будет развиваться поступательно [78].

За годы экономических реформ приняты и начинают положи­тельно влиять на формирование предпринимательского слоя: Граж­данский кодекс РФ (первая и вторая части), Арбитражный и Арбит- ражно-процессуальный кодексы РФ, Уголовный кодекс РФ, Тамо­женный кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Трудовой кодекс РФ, фе­деральные законы об акционерных обществах, об обществах с огра­ниченной ответственностью, о народных предприятиях, о производ­ственных кооперативах, Федеральный закон «О конкуренции и огра­ничении монополистической деятельности на товарных рынках» (но­вая редакция), о мерах по государственной поддержке малого пред­принимательства и др. Однако многие правовые акты декларативны, не имеют прямого действия на развитие предпринимательства. Но главным их недостатком является то, что они не исполняются. Изо­билие подзаконных актов также тормозит развитие предпринима­тельства.

Варбузов А.В. и Коноплин Ю.С. [78] считают, что усиление ре­гулирующей роли государства в процессе становления цивилизован­ного предпринимательства, защиты законных интересов предприни­мателей, обеспечения им гарантий, как гражданам, так и организаци­ям, в связи с вышеизложенным имеет на нынешнем этапе развития экономики большое значение. Конечно, государство не должно вме­шиваться в конкретную предпринимательскую деятельность, посколь­ку по своей сути предпринимательство - это свободная деятельность дееспособных граждан, но вместе с тем государство должно обеспечи­вать защиту этой экономический и политической свободы. В 1990 г. английский журнал «Экономист» четко сформулировал роль государ­ства в развитии предпринимательства: «Все правительства, добиваю­щиеся успеха, поддерживали частное предпринимательство не мани­пулируя, а облегчая ему жизнь. Они поддерживали предпринимателей главным образом тем, что не прилагали титанических усилий для того, чтобы подрывать основы их существования» [131].

Как отмечалось выше, особая роль в регулировании предприни­мательской деятельности принадлежит федеральным законам, на ос­нове которых осуществляется не только косвенное, но и прямое регу­лирование. Важная роль в регулировании и поддержке предпринима­тельства принадлежит таким высшим государственным органам, как Президент РФ, Федеральное собрание РФ, Правительство РФ, а также Конституционный, Арбитражный и Верховный суды РФ, Генераль­ная прокуратура РФ и ее органы в субъектах РФ, другим правоохра­нительным органам, а также Федеральным министерствам: по анти­монопольной политике и поддержке предпринимательства, финансов, экономического развития и торговли, юстиции и др. Большая роль в регулировании и поддержке предпринимательства принадлежит представительной и исполнительной властям субъектов РФ, о чем, в частности, свидетельствует опыт поддержки и развития малого пред­принимательства в Москве. Необходимо также устранить админист­ративные барьеры, сократить число органов, проверяющих предпри­нимателей.

Не рассматривая все другие подсистемы внешней предпринима­тельской среды, дадим краткую характеристику институционально - организационной среды, развитие которой является важнейшим ус­ловием формирования предпринимательства вообще, поскольку мно­гие институты (организации) являются сами предпринимательскими, осуществляя те или иные виды деятельности, и с учетом специализа­ции своей деятельности оказывают соответствующие услуги другим предпринимательским организациям. К таким институтам относятся:

•  коммерческие банки и другие кредитно-финансовые органи­зации;

•  страховые организации; рекламные компании;

специализированные организации по представлению таких профессиональных услуг, как аудит, консалтинг, защита интересов предпринимателей и др.;

учебные заведения по подготовке кадров для предпринима­тельских организаций;

компании по изучению рынка, проведению специализиро­ванных маркетинговых исследований;

компании (организации)-поставщики сырья, материалов, энергии, топлива и других услуг; оптовые и розничные продавцы; транспортные компании и др.

Важнейшее значение для становления и развития производст­венного предпринимательства имеют наличие природных ресурсов, их добыча и переработка, особенно дешевых энергоносителей, затра­ты на которые составляют большой удельный вес. Несомненно, что в тех регионах, где затраты на обустройство предприятий низкие, соз­даются более благоприятные условия для развития предприниматель­ства, считают Гришина И.Л., Шахназаров А.К., Ройзман И.Н., Агеен - ко А.А., Бакитжанов А.К., Филин С.П., Сивелькин В.А., Кузнецо­ва В.Е. [69, 80, 109]. На развитие предпринимательства большое влия­ние оказывает демографическая ситуация в стране, отдельных ее ре­гионах. К сожалению, в России складывается неблагоприятная демо­графическая ситуация: смертность превышает рождаемость, сокраща­ется число трудоспособного населения, растет количество пенсионе­ров. Предприниматели - высокообразованные люди, не боящиеся идти вперед в одиночку. Поэтому важное значение для развития предпри­нимательства имеют система образования, особенно высшего, ускоре­ние научно-технического прогресса, внедрение инноваций, которые, по образному выражению П. Друкера, являются инструментом пред­принимательства, а базой его являются знания [110].

Предпринимательский успех зависит от многих факторов, среди которых важнейшим является внутренняя предпринимательская среда как определенная совокупность внутренних условий функционирова­ния предпринимательской организации. В значительной мере внут­ренняя предпринимательская среда носит субъективный характер: она напрямую зависит от самого предпринимателя, его компетентности, силы воли, целеустремленности, уровня притязаний, умений и навы­ков в организации и ведении бизнеса. К внутренней предприниматель­ской среде Г.Б. Клейнер, Львов Ю.А., Хейне П., Багиев Г.Л., А.Н. Аса - ул [95, 110, 72] относят следующие подсистемы (факторы):

наличие необходимого объема собственного капитала; правильный выбор организационно-правовой формы фирмы; выбор предмета деятельности; подбор команды партнеров;

знание рынка и квалифицированное проведение маркетинго­вых исследований;

подбор кадров и управление персоналом, его мотивированное материальное стимулирование;

механизм сохранения предпринимательской тайны и др.

Особое значение для успешной предпринимательской деятель­ности имеют разработка обоснованного бизнес-плана, предвидение и расчет последствий наступления предполагаемых рисков, внедрение новых технологий, диверсификация деятельности, разработка и вне­дрение обоснованной стратегии развития фирмы. К факторам внут­ренней среды следует также отнести четкое соблюдение предприни­мателями и наемными менеджерами законов и нормативных актов, регулирующих деятельность данного вида бизнеса или соответст­вующей организационно-правовой формы предпринимательской ор­ганизации.

Как уже указывалось, добиваться успеха будут только те пред­приниматели, которые постоянно повышают свои знания, хорошо знают правовой механизм организации и ведения бизнеса, умеют со­вершать сделки, заключать предпринимательские договоры и полу­чать причитающиеся по ним дивиденды. Только те предприниматели могут добиваться успеха, имеют долгосрочную обоснованную цель, которую должны знать и поддерживать все работники, в фирмах ко­торых налажена железная дисциплина, которые сами много и плодо­творно трудятся, советуются с подчиненными, а затем принимают обоснованные решения, которые нацелены не на сиюминутный ус­пех, а на долгосрочную перспективу.

По мнению Багиев Г.Л., Асаул А.Н., Щиборщ К.В. [72, 125], к внешним факторам, детерминирующим конкретные условия деятель­ности предпринимателя, относятся следующие:

Природно-демографические факторы (климатические условия и качество земель, сырьевая база, численность и половозрастная структура населения и т.д.) определяют отраслевую специализацию и размещение предприятий, уровень издержек и возможности исполь­зования рабочей силы.

Технологические факторы (уровень индустриального развития страны, уровень развития науки и техники, наличие и применение технологий и т.д.) обуславливают не только характер осуществления производства, но и способы предпринимательской деятельности.

•  Экономические факторы - степень развития рынков, совокуп­ного спроса, уровень рыночной конкуренции, устойчивость денежной системы, уровень и характер распределения доходов, уровень сбере­жений, налоговая политика и т.д. - определяют условия распределе­ния ограниченных ресурсов и уровень предпринимательской актив­ности.

 

•  Структурные факторы - развитие банковской системы и стра­хового дела, каналов снабжения и сбыта - обуславливают интенсив­ность товарообменных операций, расширяя возможности для пред­принимательской деятельности.

Внутренние факторы предпринимательства отражают:

•  Развитие отношений собственности, включая гарантии част­ной собственности, определяющие степень хозяйственной мотивации агентов рынка и контроля за использованием ресурсов; демократиза­цию отношений собственности, способствующих объединению и мо­билизации свойств предпринимательской функции.

Особенности внутренней организации хозяйственных ячеек, непосредственно влияющие на содержание и формы реализации функциональных признаков предпринимательства.

•  Принципами предпринимательской деятельности являются закреплённые в законодательстве основополагающие начала осуще­ствления предпринимательской деятельности.

Г.Б. Клейнер [110] выделяет факторы, влияющие на предприни­мательскую активность в России:

Финансовые факторы (например, наличие ликвидных средств);

Государственная экономическая политика и институты (на­пример, законы, защищающие частную собственность, исполнение законов и деятельность правоохранительных органов, коррупция, вымогательства местных властей, бюрократические препоны);

Культурные факторы (например, религия, этническая принад­лежность, семейные ценности, социальные связи, отношение общест­ва к предпринимателям);

Индивидуальные факторы (например, наличие социальных связей, отношение к риску, прошлый трудовой опыт, интеллектуаль­ная деятельность, хобби и интересы);

Факторы, относящиеся к экономической среде (например, стандартные контрольные переменные).

В.Г. Беляков, О.Р. Верховская, В.К. Дерманов, М.Н. Румянцева [75] считают, что факторы, которые влияют на успех или провал пред­принимательства, можно объединить в две группы. К первой группе относятся те из них, которые направлены на изучение предпринима­тельства изнутри; ко второй группе, напротив, относятся те факторы, которые находятся за пределами контроля предпринимателя.

Исследования в рамках первого подхода выделяют такие усло­вия как типы предприятий, этапы жизненного цикла, типы иннова­ций, положенных в основу бизнес концепции, инструменты выхода на рынок. Значительное внимание в подобных исследованиях уделя­ется личности предпринимателя, который обладает способностью на­правлять и регулировать результаты всех важных действий компании. Различия в целях предпринимателя, - обеспечение выживания, под­держание определенного стиля жизни, динамичное развитие, быстрое получение дохода, определяют различия в поведении компании, - приводит к необходимости изучения личных качеств преуспевающих лидеров с тем, чтобы выявить у них схожие характерные черты, ко­пирование которых увеличило бы возможности успеха у начинающих предпринимателей.

Исследования в рамках второго подхода основное внимание уделяется рассмотрению социокультурных, финансовых и структур­ных факторов, влияющих на предпринимательскую активность. Не­обходимость изучения социокультурных факторов объясняется тем, что предпринимательская деятельность на любом иерархическом уровне осуществляется в тесной взаимосвязи с культурной средой, которая складывается из внешней культуры общества и внутренней культуры бизнес - партнеров. Рассмотрение личностных, групповых и организационных ценностей, формирующих социокультурные ком­поненты внешней среды, позволяет определять факторы, оказываю­щие сильное влияние на развитие предпринимательства и на этой ос­нове формировать рекомендации по его стимулированию.

Общее состояние экономической компоненты внешней среды также является стимулирующим предпринимательство фактором, подчеркивает Ю.М. Осипов [103]. Работник не будет брать на себя риск создания самостоятельной фирмы, пока у него нет для этого возможностей или существуют выгодные способы приложения уси­лий в другой деятельности. При изучении предпринимательства с этих позиций необходимо проанализировать политические и эконо­мические условия существования общества. Государственное регули­рование, лимитирование деятельности отдельных отраслей, этап эко­номического цикла, уровень безработицы и т.п. влияют на динамику числа самостоятельных предприятий.

Изучение предпринимательства в рамках проекта глобального мониторинга предпринимательской активности (GEM) в основном базируется на выявлении факторов внешней среды, которые влияют на деловую и предпринимательскую активность [75]. Основными из них являются:

1. Наличие финансовой поддержки

2.  Политика государства

3.  Государственные программы

4.  Образование и профессиональная подготовка

5.  Внедрение научно-технических разработок

6.  Коммерческая и профессиональная инфраструктура

7.  Открытость рынка/барьеры вхождения на рынок

8.  Доступ к физической инфраструктуре

9.  Культурные и социальные нормы.

В совокупности эти факторы, согласно концепции GEM, воздей­ствуют на мотивацию и способности предпринимателя привлекать ресурсы, создавать ценности, влияя, тем самым, на экономический рост и уровень занятости в экономике.

Осипов Ю.М. [103] классифицирует факторы предприниматель­ской активности на объективные и субъективные. Успех предприни­мательства, по его мнению, зависит не только от личных способно­стей и таланта предпринимателя, его возможностей и финансов, но и от объективных обстоятельств. К их числу относятся экономико - географическое положение, природные условия и ресурсы, население и хозяйство. Объективность этих факторов обуславливается тем, что они заданы географией или историей, а возможности воздействия на них весьма ограничены. Рассмотрим все объективные факторы более подробно.

Экономико-географическое положение территории - это важная характеристика, определяющая наличие ближайших и отдалённых соседей и их количество, проницаемость границ, доступность для внешних субъектов хозяйственных отношений (степень выгодности или невыгодности), масштаб этих отношений (макро-, мезо-, микро уровни) и функциональные составляющие (транспортно-географиче - ское, демографо-географическое и другие виды положений).

Природные условия - среда, в пределах которой осуществляется функционирование всех важнейших составляющих экономики и об­щества территории (населения и расселения, первичной, вторичной, третичной экономических сфер). Её важнейшими характеристиками являются климат и рельеф территории.

Природные ресурсы - один из базисов экономического потен­циала территории. Они включают в себя:

-  размеры и конфигурацию территории, как особого вида ресурса;

-  структуру землепользования;

-  стоимостные и качественные характеристики земельных ре­сурсов, включая оценку агроклиматического потенциала;

-  минерально-сырьевые ресурсы с их качественной и количест­венной оценкой, возможностями освоения и местом в специализации территории;

-  биологические, и, прежде всего лесные ресурсы, оценку их по­тенциала для формирования специализации территории;

-  водные (в т. ч. гидроэнергетические) ресурсы и оценку их воз­можностей обеспечить развитие региона;

-  рекреационные ресурсы с оценкой их потенциала для даль­нейшего развития территории.

Население - рассматривается как производительная сила, трудо­вые ресурсы и как потребитель продукции и услуг. Его анализ вклю­чает изучение таких аспектов, как: численность, плотность населения и его расселение; воспроизводство населения и его миграционную подвижность; демографическую, этническую, конфессиональную и социально-профессиональную структуры; образ жизни и менталитет населения.

Хозяйство - это производственная система со своими разнооб­разными факторами развития. Она состоит из первичной сферы (сельское, лесное и рыбное хозяйство, то есть отрасли, использующие преимущественно воспроизводимые природные ресурсы); вторичной сферы (промышленность и строительство, то есть отрасли, исполь­зующие не воспроизводимые и мало воспроизводимые природные ресурсы); третичной сферы (сфера услуг, транспорт, связь и др., то есть отрасли, ориентированные на обслуживание общества).

Ряд авторов - В.Г. Беляков, О.Р. Верховская, В.К. Дерманов, М.Н. Румянцева, Ven A.H., Минцберг Г., Альстренд Б., Лэмпел Дж., Kuhn K.T. [75, 137, 98, 134] считают, что в последнее время всё большее значение приобретают ресурсы, слабо учитываемые в клас­сических территориальных характеристиках. К ним относятся инно­вационные, инвестиционные, культурные ресурсы, институциональ­ная инфраструктура (биржи, банки, ярмарки, технопарки, фонды и т.д.). Особое значение для предпринимательства имеет финансово - банковская система.

Все эти элементы тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены. Они образуют сложную систему - территориальный хозяйственный комплекс, через который и проявляется действие объективный фак­торов предпринимательского климата территорий.